作者：Gordon Hiseh
「杨顾问呀，你们在谈的家族信托到底是什么，它对我真的有帮助吗?」
在某个下过雨的傍晚，偌大的会议室中，坐在我们眼前的董事长沉思片刻后从口中喃喃道出这一句话来...
1
信托的前世今生
回答这个问题前，我想先从信托的源起开始介绍，信托顾名思义是先经过「信任」后才进行「委托」的形式，具体来说是一种经过法律严格管理的财产管理模式，最基本的架构就是由「委托人」、「受托人」及「受益人」三个角色连结，由委托人设立，由受托人持有资产，而使受益人受益的一种法律关系，帮助有需要作财产规划的人，以更有效率而且安全的方式达到目的。
追本溯源可以回到数千年前古埃及的「遗嘱托孤」，后来罗马开始有「遗嘱信托」的概念形成，并首先以法律形式编撰到罗马法当中，但对于生前信托的内容在当时仍尚未发展出来，到了十二、十三世纪英国十字军东征时期，为了保障出征的十字军人们返乡后保有土地的受益权，开始以英国普通法的背景下发展出「个人信托制度」，将财产的所有权和受益权分开，这也是一般常听到现代信托的概念源于英国普通法的由来。
2
遗嘱VS信托
「董事长，您以同样身为企业家的角度来看，台塑集团王永庆和长荣集团张荣发两个人最大的差别在哪里呢?是产业规模吗?是管理能力吗?都不是，最大的差别是两个人在百年之后规划资产传承的方式有巨大的差异。」
时间倒转回到2016年，长荣集团创始人张荣发过世后，留下密封遗嘱将240亿台币遗产全留给二房儿子张国炜并指定其担任长荣集团总裁；但张国炜仅上任一天，就被拥有集团股权优势的大房兄长召开董事会拔除集团总裁职务，并提出遗嘱无效为由诉诸法院，从此长荣集团陷入长达六年的家族内斗，对比张荣发创始人在遗嘱中最后留下「愿众子女及孙辈们，皆能和睦相处，互相照顾。」如此耐人寻味的一句话更显得令人不胜唏嘘。
而台塑集团创始人王永庆在2008年过世，他有着「富不过三代」观念，生前陆续将财产及可支配的资金交由专业经理人协助他在海外设立信托，以确保台塑集团得以永续经营及从事公益，而且为了让王家能成为台湾的洛克斐勒家族落实「经营权、所有权分离制」，设立五大海外信托基金，指定台塑集团老臣五人管理信托基金，控有近6,000亿台币的海外资产及台塑集团近二成股权，要确保集团股权永不分散、王家永不分家。「杨顾问呀，你们在谈的家族信托到底是什么，它对我真的有帮助吗?」
在某个下过雨的傍晚，偌大的会议室中，坐在我们眼前的董事长沉思片刻后从口中喃喃道出这一句话来...
1
信托的前世今生
回答这个问题前，我想先从信托的源起开始介绍，信托顾名思义是先经过「信任」后才进行「委托」的形式，具体来说是一种经过法律严格管理的财产管理模式，最基本的架构就是由「委托人」、「受托人」及「受益人」三个角色连结，由委托人设立，由受托人持有资产，而使受益人受益的一种法律关系，帮助有需要作财产规划的人，以更有效率而且安全的方式达到目的。
追本溯源可以回到数千年前古埃及的「遗嘱托孤」，后来罗马开始有「遗嘱信托」的概念形成，并首先以法律形式编撰到罗马法当中，但对于生前信托的内容在当时仍尚未发展出来，到了十二、十三世纪英国十字军东征时期，为了保障出征的十字军人们返乡后保有土地的受益权，开始以英国普通法的背景下发展出「个人信托制度」，将财产的所有权和受益权分开，这也是一般常听到现代信托的概念源于英国普通法的由来。
2
遗嘱VS信托
「董事长，您以同样身为企业家的角度来看，台塑集团王永庆和长荣集团张荣发两个人最大的差别在哪里呢?是产业规模吗?是管理能力吗?都不是，最大的差别是两个人在百年之后规划资产传承的方式有巨大的差异。」
时间倒转回到2016年，长荣集团创始人张荣发过世后，留下密封遗嘱将240亿台币遗产全留给二房儿子张国炜并指定其担任长荣集团总裁；但张国炜仅上任一天，就被拥有集团股权优势的大房兄长召开董事会拔除集团总裁职务，并提出遗嘱无效为由诉诸法院，从此长荣集团陷入长达六年的家族内斗，对比张荣发创始人在遗嘱中最后留下「愿众子女及孙辈们，皆能和睦相处，互相照顾。」如此耐人寻味的一句话更显得令人不胜唏嘘。
透过这两个伟大企业家传承的故事，我们可以发现遗嘱虽然承载着立下遗嘱人的善意，但这份善意却不一定能挺过人性和法律的挑战，传承是好事，但没有选择好的方式去传承，反而适得其反造成后代子孙争产的憾事。
(图片来源：今周刊)
3
信托功能与意义
「杨顾问呀，照你们这样说明，我可以理解用信托做传承的好处，但对于现在的我来说有什么好处吗?难道要等到我百年后信托才能发挥功用吗?」
首先，回归本质『信托最重要的是透过资产配置后产生的投资收益去分配』所以不只是财富可以传承，更可以照顾自己和需要被照顾的下一代，只要委托人在信托意向书写下假设当自己无行为能力时，可以用信托收益每年分配一笔钱给自己，用来聘请一个专门看护照顾自己，如果是担心自己突然增逢意外、生病死亡时遗族却没有人照顾，一样可以用这种分配方式去照顾遗族，这就是「家族保护传承功能」。
再来，是「资产隔离功能」因为信托有其资产独立性，当资产设立信托时，就与其他资产分隔开来，比喻来说就是个防火墙，即是通过信托框架将传承资产从个人资产剥离，以避免未来在个人或企业遇到风险或倒闭时，个人资产被卷入，同时避免离婚等家族事件对企业经营和资产造成影响，例如中国乐视控股集团创始人贾跃亭在美国成立不可撤销信托，受托人是贾跃亭自己和妻子甘薇，受益人是女儿，乐视在2016年底爆发资金链危机，根据美国的法律，注入该信托的资产(据传有7500万美元)已无法被债权人主张权利。
最后，是信托最大的功能「隐藏资产功能」设立家族信托后，信托财产的管理和处分都是以受托人的名义进行的，受托人对相关讯息负有保密义务，从而可以避开信息公开可能带来的一些风险。信托的信息保密功能降低财产外露引发的风险，保护家族成员的个人隐私，同时也避免不必要的家庭内部矛盾。原则上只有受益人可以依法查询自己信托受益权账户中记载的信息，并且受益人无权查询同一信托下他人信托受益账户中记载的信息。
其实，信托的功能还有非常多，例如、企业管理、公益慈善功能..等，举世闻名的诺贝尔奖，就是依照诺贝尔生前的遗愿成立的诺贝尔慈善信托，用从成立到至今整整120年的信托资产配置产生的投资收益，每一年发放给诺贝尔奖得主1000万瑞典克朗(约100万美元)。
「杨顾问，经过你们这样说明，我大概知道信托对我的好处了，但上次我听到我朋友说，在境外设立信托好像比较有好处，不过现在时间也晚了，我们先一起吃个晚饭，待会再请你们继续说。」
未完待续...
有任何问题，欢迎透过「联络我们」或是关注「上浤资本」微信公众号与我们联系！
